Ključna razlika: socializem se nanaša na gospodarski sistem, ki si prizadeva, da se sredstva razdelijo vsaki osebi glede na njihova dejanja. Komunizem se nanaša na ekonomski in politični sistem, katerega namen je razdeliti sredstva vsaki osebi glede na njihove potrebe.

Komunizem in socializem sta ideološka načela, ki so se razvila kot odgovor na industrijsko revolucijo. Med industrijsko revolucijo so lastniki kapitalističnih tovarn postali izjemno bogati, saj so izkoriščali svoje delavce, ki so bili plačani manj, imeli so izjemno dolge ure brez odmora za obroke ali pravilno prezračevanje. Cilj socializma in komunizma je bil izboljšati položaj delavcev in spodbuditi gospodarsko rast z različnimi ideali.

Glede na dictionary.com definicija socializma navaja, da je to teorija ali sistem družbene organizacije, ki zagovarja pridobitev lastništva in nadzora nad sredstvi za proizvodnjo in distribucijo, kapitala, zemljišča itd. celoto. Je manj ekstremna in prožnejša od komunizma.

Beseda komunizem prihaja iz latinske besede "communis", kar pomeni "deliti" ali "pripadati vsem". To je zamisel o svobodni družbi brez delitve ali odtujenosti, kjer so ljudje brez zatiranja in pomanjkanja. Opredelitev komunizma navaja, da gre za teorijo ali sistem družbene organizacije, ki temelji na tem, da ima vsa skupna lastnina, dejansko lastništvo pripisano skupnosti kot celoti ali državi. Komunizem je sistem družbene organizacije, v katerem je vsa gospodarska in družbena dejavnost pod nadzorom totalitarne države, v kateri prevladuje ena sama in samo ponavljajoča se politična stranka.

Glavna razlika je, da se socializem večinoma nanaša na gospodarski sistem, komunizem pa na politični sistem. Oba sta sistema proizvodnje za uporabo, ki temelji na javnem lastništvu sredstev za proizvodnjo in centraliziranemu načrtovanju. Socializem meni, da je treba načrtovani družbeni nadzor uporabiti za upravljanje gospodarstva, komunizem pa meni, da bi morale centralizirane organizacije upravljati gospodarstvo, da bi dosegli apatridnost in brezmejnost, tj. Vsi bodo enaki.

Tudi socializem je oblika nove družbe, ki raste neposredno iz kapitalizma, medtem ko je komunizem razvoj ali "višja stopnja" socializma. Socializem verjame v ustvarjanje brezrazredne družbe s pomočjo kapitalizma in zasebne lastnine. Soobstajajo in gradijo na kapitalizmu. Socializem omogoča delavskim zadrugam, da skupaj nadzorujejo tovarno ali kmetijo. Komunizem pa verjame v nesmiselnost, ko odpravi kapitalizem in zasebno lastništvo. Pravi, da morajo biti vse nepremičnine, tovarne itd. V lasti centralne vlade.

Druga razlika je v tem, da socialisti verjamejo, da je gospodarski nadzor mogoče doseči z vključevanjem čim večjega števila ljudi v ustanovitev brezrazredno družbo. Po drugi strani pa komunisti menijo, da bi morala biti majhna skupina ljudi odgovorna za ustanovitev družbe.

V skladu s socialističnim idealom se produkcija porazdeli glede na dejanja ljudi, količino in kakovost opravljenega dela, v nasprotju s komunizmom, kjer je produkcija porazdeljena glede na potrebe ljudi. Vendar je v tem primeru pomembno, da je proizvodnja dovolj visoka, da pokrije potrebe vseh. Komunistični ideal trdi, da bodo ljudje delali v komunistični družbi ne zato, ker bodo morali, ampak zato, ker želijo in iz občutka odgovornosti.

Tako komunizem kot socializem sta bila metoda, ki je bila namenjena izboljšanju življenja navadnih ljudi in enakomerni porazdelitvi bogastva med ljudmi in s tem ustvarjanju brezbrižnosti. V praktičnosti pa ni mogoče doseči svojega idealnega cilja. Socializem nagrajuje trdo delo, kjer je delež dobička vsakega delavca odvisen od njenega prispevka k družbi. Po drugi strani pa komunizem ljudem ne daje spodbude za delo. Osrednji načrtovalci preprosto vzamejo svoje izdelke in jih enakomerno razdelijo javnosti. Delavci so spoznali, da ne bodo imeli koristi od dela, zato so prenehali delati.

Nadalje so socialisti in komunizem kritizirali kapitalisti, ki trdijo, da imata oba sistema izkrivljene ali odsotne cenovne signale, počasen ali stagniran tehnološki napredek, pa tudi manjše spodbude, blaginjo in izvedljivost.

V moderni terminologiji je komunizem postal sinonim za politike držav, ki jih nadzorujejo komunistične stranke, ne glede na praktično vsebino dejanskega gospodarskega sistema. Nekateri primeri takih držav vključujejo Socialistično republiko Vietnam, Ljudsko republiko Kitajsko (LRK), Sovjetsko zvezo, Kubo, Kambodžo in Laos.

Nekateri primeri socialističnih držav, ki imajo socialistično politiko v kombinaciji s kapitalističnim gospodarstvom in demokratičnim političnim sistemom, vključujejo Švedsko, Norveško, Francijo, Kanado, Indijo in Združeno kraljestvo. Te države so vključile nekatere socialistične zamisli v svoje gospodarske sisteme. Ti vključujejo ugodnosti za delavce, kot so počitnice, splošno zdravstveno varstvo, subvencionirano varstvo otrok itd., Ne da bi zahtevali osrednji nadzor nad industrijo.